广东省人民政府首页 > 要闻动态 > 广东要闻

安捷证券p0W:爱帝宫中国领先的月子服务专家

来源: 南方日报网络版     时间: 2020-05-26 05:17:21
【字体:

同乐城注册自动送18元在线开户网址【gbh88.wang】【贵宾会.wang】客服热线【+639308758888】★贵宾会(亚洲版)★全网最高【龙虎1赔2.211和赔9.95】最高返水,最高赔率,正规信誉大平台,平台24h提供注册及登录。安捷证券p0W:爱帝宫中国领先的月子服务专家

安捷证券p0W:爱帝宫中国领先的月子服务专家

  公司专注月子服务GGkc,通过ov“内生+外延bCpf”的方式发展Vfh0b。公司于2019年9月收购深圳爱帝宫母婴健康管理有限公司7(以下简称Vdsm“深圳爱帝宫P”hFiA) 88.52%股权nBKk0I,合共持有94.95%股权Q,成为月子服务行业的头部企业brK,未来将专注发展月子服务业务ki,核心月子服务内容分为九大体系,服务内容丰富X,目前wL0“爱帝宫gwBc”品牌主打高端市场FMq7。未来将通过新建子品牌进入中端月子中心市场bE,公司有望进一步扩宽市场及增强先发优势yR。

  投资亮点BjoF:

  ? 深圳爱帝宫正处于高速扩张的初期阶段JK4T,未来将在一线/新一线城市加速布局8D“爱帝宫F”品牌7g,预计建设月子房目标总数超5,000间49mqX;

  ? 公司将通过外延的发展战略发展舒适型月子中心子品牌M8Nr,将通过cr“爱帝宫月子产业基金p2fQr”UP7,以体外孵化的方式进行行业整合发展h,爱帝宫将对其输出技术及管理体系Plio,待实现经营提升后bWo,适时收购成熟店xnoq,从而实现全方位地占领月子服务市场p9qez;

  ? 月子服务业具有独特的刚需属性j,全球新冠肺炎病毒疫情大流行的背景下RhFyU,深圳爱帝宫所有的月子中心严格执行国家有关部门颁布的防御措施RG,保持正常营运qL;

  ? 公司2019年平均单房年盈利24万港币6BGS,ROE高达38.6%EF3,客户需提前3-6个月预订ea,并预付30%的合同订金oYMmo,入住当天付全款u,预付费模式造就公司强劲的现金流A。

  财务假设mY:安捷证券预测深圳爱帝宫的收入FY20E-22E将按照+20.0%/+47.0%/+51.0%的增长率增长至约7.90/11.62/17.54亿港元ANMA,月子服务业务将占公司整体收入约68.2%/47.3%/73.7%28。FY20E/21E/22E公司整体毛利率为42.0%/38.3%/41.5%Ts,其中Vzd9G,深圳爱帝宫的毛利率为43.8%/43.0%/42.5%hvVAc。基于月子服务板块带来的利润贡献wJNL,FY20E/21E/22E公司整体净利润预计同比增长+991.7%/+112.4%/18.0%ae72G,整体净利率达10.6%/10.6%/12.9%j;深圳爱帝宫的净利率为16.4%/15.8%/15.5%AX,预计净利润达1.30/1.83/2.73亿港元xu。

  估值与风险to:安捷证券采用现金流贴现nb6P(DCF6y)方法对公司进行估值h8T。我们基于现金流贴现的估值方法显示Tjsqo,公司的隐含价值为30.2亿港元rd,目标价为港币0.79港币6v,对应24.7倍FY20E年市盈率水平QS,首次覆盖给予买入评级4Mg,原因为EYd3:1wh7it) 中国新增人口红利Q;2bQ) 爱帝宫品牌优势6oyulJ;3um4P) 新兴行业具备较大成长空间dV;及48PECfM) 强劲的盈利能力及现金流phw6K。风险Sh:1vU5a) 行业监管真空vD,政策未来存在不确定性K;2yA) 经营成本的不确定性94grTd;及3g) 服务事故及纠纷Z2。

海量资讯、精准解读1JrK,尽在新浪财经APP

责任编辑2p:王帅

最新文章

相关文章

版权所有:南方新闻网 粤ICP备05070829 网站标识码4400000131
主办:南方新闻网 协办:广东省经济和信息化委员会 承办:南方新闻网
建议使用1024×768分辨率 IE7.0以上版本浏览器